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领涨股

股票名称 当前价格 涨跌幅 市盈率
N新天 4.58 44.03% 13.07
N甘李 91.18 44.00% 30.66
硕世生物 261.08 12.34% 88
金晶科技 3.38 10.10% 73.26
安彩高科 4.69 10.09% 61.16
跨境通 5.90 10.08% 0
爱迪尔 5.90 10.08% 0
凯盛科技 5.91 10.06% 50.9
雪榕生物 11.94 10.05% 20.78
旗天科技 5.48 10.04% 0

领跌股

股票名称 当前价格 涨跌幅 市盈率
乐视退 0.35 -10.26% 0
中 关 村 11.12 -10.03% 130.88
恺英网络 3.50 -10.03% 0
新力金融 11.58 -10.02% 375.54
顺网科技 23.55 -10.01% 0
金运激光 44.01 -10.00% 863.75
天齐锂业 23.22 -10.00% 0
国药股份 44.57 -10.00% 21.7
汤臣倍健 19.81 -10.00% 0
神州泰岳 6.13 -9.99% 0

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股票自动化交易超级黑马的技术特征之收集篇(三)

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股票自动化交易
我国首个金融期货股指期货如何准备沪深300股指期货有望年底前推出。那么,投资者如何从战略上认识和把握股指期货市场的未来走势呢?通过详细研究,伊川投资对股指期货市场的未来走势做出如下分析判断:——首先,股指期货投资的分析方法不同于股票。我们知道股票市场的判断方法分为技术分析和基本面分析,两者各有优缺点,在实际操作中需要结合起来。股票的技术分析仍然适用于未来股指期货,但基本面分析是有限的。在股指期货的基本面分析中,应考虑国际市场等因素。一般来说,从股票到股指期货,不仅要转变投资理念,更要转变思维方式。其次,股指期货将更加融入全球市场。随着2007年资本市场对外开放和QFII等国外机构的深入参与,中国新兴的股指期货市场必将受到国际社会的特别关注。对于中国这样一个对外依存度高、开放度不断提高的国家来说,影响会更加明显。因此,我们还必须关注世界经济大局。第三,制度博弈将成为股指期货市场的主流。我们认为,股指期货推出后,社保基金、保险基金和QFII将提高其参与股市的比例和力度,各类投资基金也将继续增长。届时,股指期货参与者构成比例将进一步分化,个人投资者资金比重将进一步降低,机构投资者博弈将成为市场主流。第四,股指期货波动性大,需要专业的风险控制体系。由于股指期货的融资融券交易和日常结算,其波动风险远高于股票。面对高利润、大波动风险,如何有效控制风险?这对投资者的风险控制能力提出了更高的要求。为解决这一问题,伊川投资经过多年的理论和实践研究,开发出一套具有前瞻性和实用性的交易系统模型。该模型可以从系统交易的角度为投资者提供可靠的股指期货交易参考数据,从而有效控制系统风险。第五,股指期货对从业人员素质要求较高。与股票交易相比,股指期货对相关从业人员的基本素质要求将更高。第六,专家理财在股指期货投资中已成为一种趋势。股指期货的推出,将使二级市场交易格局发生重大变化,加剧市场机构之间的博弈特征。同时,随着一批金融机构的出现,它们将成为投资者获取利润的首选,它们将成为市场发展的首选。随着私募基金的逐步认可和政策放开,私募基金账户融资方案将成为股指期货市场的主流。

股指期货与ETF的区别在于,股指期货和ETF都是以指数为基础的工具性产品,但两者有很大的区别。一般来说,主要体现在以下几个方面:——两者差别很大。首先,指数的未来价值以保证金的形式进行交易,这具有重要的杠杆效应。根据目前设计的规则,沪深300指数期货未来的杠杆率将达到10倍左右,资金运用效率也会更高。目前,ETF是一种指数现货交易,全部现金,没有杠杆效应。二是最低交易金额不同。每个股指期货合约的最低保证金至少为1万元,ETF的最低额度约为100元。第三,股指期货交易不包括指数成份股的分红,在持有ETF期间,标的指数成份股的红利属于投资者。第四,股指期货通常有一定的存续期,到期日也需要跟踪指数。它需要再次购买新的股指期货合约,而ETF产品没有期限。第五,由于投资者对市场的预期不同,股指期货的走势可能与指数不完全一致,可能存在一定的折价和溢价幅度。折价和溢价的程度取决于套利资金的数量和套利的效率,而ETF净值走势与完全被动跟踪指数的指数通常保持高度一致。ETF可以作为现货套期保值。通过以上比较可以看出,虽然都是指数型工具型产品,但股指期货和ETF不同的产品特点适合不同类型投资者的需求。同时,从国外成熟资本市场的发展经验来看,由于风险管理的需要,股指现货产品与期货产品之间存在着重要的互动和互补关系。业内人士预计,随着国内股指期货的推出,相关股指现货产品的交易活动也将受到影响。从目前沪深300指数期货的设计来看,虽然没有跨市场ETF作为直接的现货套期保值工具,但不难发现深证100指数与上证50指数、沪深300指数组合的相关性高达99.4。目前,这两个指数相关的ETF产品具有充足的流动性和相对完善的套利机制,其投资组合也是沪深300指数期货的重要现货套期保值工具。

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