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领涨股

股票名称 当前价格 涨跌幅 市盈率
N新天 4.58 44.03% 13.07
N甘李 91.18 44.00% 30.66
硕世生物 261.08 12.34% 88
金晶科技 3.38 10.10% 73.26
安彩高科 4.69 10.09% 61.16
跨境通 5.90 10.08% 0
爱迪尔 5.90 10.08% 0
凯盛科技 5.91 10.06% 50.9
雪榕生物 11.94 10.05% 20.78
旗天科技 5.48 10.04% 0

领跌股

股票名称 当前价格 涨跌幅 市盈率
乐视退 0.35 -10.26% 0
中 关 村 11.12 -10.03% 130.88
恺英网络 3.50 -10.03% 0
新力金融 11.58 -10.02% 375.54
顺网科技 23.55 -10.01% 0
金运激光 44.01 -10.00% 863.75
天齐锂业 23.22 -10.00% 0
国药股份 44.57 -10.00% 21.7
汤臣倍健 19.81 -10.00% 0
神州泰岳 6.13 -9.99% 0

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基金如何控仓?

北汽蓝谷(600733)股市低开后迅速见底。创业板指数一度下跌2%,上证指数和深证成指跌幅超过1%。随后,以半导体、新能源汽车为代表的科技股强势上涨,带动市场情绪回暖。尾盘,三大股指翻红,创业板指数上涨1.37%,盘中突破2000点,再创2017年以来新高。科技无疑是2019年四季度以来的市场主线,但以50强以上为代表的核心资产近期表现并不理想。根据2019年公募基金四季报显示,贵州茅台、中国平安、恒瑞医药等已大幅卖出,而北上基金则逆市买入。不仅如此,在此期间,金牛基金经理对贵州茅台、中国平安、立讯精密、万科A等核心股的操作也存在一定差异,买卖对立操作时有发生。展望未来,知名基金经理普遍看好a股的长期配资价值。他们认为,目前市场上仍有许多被低估的优质股。

wind数据显示,截至2020年1月22日,自2019年四季度以来,上证综指和深证成指分别上涨5.35%和17.21%,沪深300指数也上涨了8.32%,但上证50指数仅上涨了4.15%,在主要指数中排名倒数第一。具体来看,在上证50指数成份股中,2019年四季度下跌的个股有15只,其中人保财险和上海机场分别下跌12.56%和11.06%。
2019年四季度报告显示,公募基金大幅减持部分核心品种,这也是同期上证50指数部分成份股表现不佳的原因。Wind数据显示,2019年四季度,公募基金分别减持中国平安和贵州茅台约1.02亿股和589.57万股。按成交均价计算,减持金额分别达到88.69亿元和69.09亿元,恒瑞医药和中国建筑的减持金额分别达到32.07亿元和51.72亿元。
值得注意的是,公募基金减持的部分品种被北方基金逆市买入。Wind数据显示,2019年四季度,北方资金净流入约1654.81亿元,其中,贵州茅台和中国平安增持分别为178.8万股和5828.47万股。按区间成交均价计算,增持金额分别达到20.95亿元和50.83亿元,恒瑞医药增持金额也达到13.03亿元。此外,同期公募基金大量买入三安光电约20.44亿元,北上基金减持约5900万元。
然而,公募基金和北向基金在上海证券交易所的50只成份股上有许多相同的操作。例如,以成交均价计算,2019年四季度,公募基金和北上基金分别增持招商银行37.28亿元和23.36亿元,分别增持工业富临25.31亿元和11.38亿元,增持伊利股份16.66亿元和15.37亿元,减持三一重工分别减持2.03亿元和9.83亿元。
反向操作频繁,核心股操作上的分歧不仅体现在公募基金与北上基金之间,也体现在金牛基金经理之间。
先看贵州茅台。截至2019年底,公募基金持有贵州茅台434.41亿元,贵州茅台仍牢牢占据公募份额第一的位置。不过,2019年第四季度,贵州茅台呈现整体盘整态势,涨幅仅为2.87%,这是由于金牛基金经理的增减所致。其中,汇添富价值精选a增持贵州茅台约10万股,景顺长城鼎益基金经理刘延春减持约7万股。
科技龙头股是2019年A股市场的亮点。其中,利迅精密是2019年三季度末和四季度末公募基金前十大重仓股。自2020年以来,力迅精密不断提升。截至1月22日,增长29.32%。领先科技股的估值是否过高?2019年四季度基金经理增持或减持情况也大不相同。汇添富价值选择A和B新增长分别增加了100万股和201万4800股,富国上海香港深圳价值选择和东方红中国优势分别减持130万股和1421万2300股。
中国平安是2019年底第二大公募基金头寸。在金牛基金经理管理的基金中,易方达稳健收益a和海富通阿尔法对冲a四季度分别增持14.12万股和81.75万股,但华安策略优选基金经理杨明大幅减持573.3万股。万科A是2019年第四季度公募基金持有的个股增持最多的一个股,市值增加151.88亿元,期间万科A上涨24.25%。不过,华安科技动力和华安策略四季度优先减持约50万股和174.16万股,交银新增长和东方红中国优势分别增持1021.82万股和773.33万股。
关注低估优质股
对于知名基金经理对个股的操作差异,一位基金经理表示,市场对这些核心股的质量看法没有太大差异,但对于估值是贵是便宜,市场看法不一。估值判断的差异背后,一是基金经理根据不同的时间段判断估值水平。比如,有基金经理认为短期估值贵,而其他品种更具吸引力,也有基金经理认为估值从长期来看并不贵;二是基金经理对企业价值的理解不同,对企业未来发展空间的判断也不同。
虽然操作上存在分歧,但大家的共识还是在,即a股走势长期乐观。知名基金经理普遍认为,股票资产是国内大类资产的最佳选择,目前市场上仍有不少被低估的优质股票。从行业来看,对以5g为代表的科技产业仍持乐观态度,新能源汽车和循环产业的投资价值逐步凸显。
从整体市场表现来看,中欧基金曹明昌认为,虽然部分行业2019年累计大幅上涨,估值也有些贵,但仍有不少个股处于历史最低估值水平,整个市场的绝对估值处于较低水平,大盘也在走高具有长期上升的动力。目前,股权资产的风险溢价相对较高。考虑到无风险利率绝对值处于历史低位,他认为,在国内主要资产中,优质权益资产是最佳选择。
在投资领域,广东发展基金刘格松表示,科技创新产业仍然是2020年繁荣程度最确定的方向之一,预计部分子行业从一季度开始业绩增长将加快,因此,将保持科技增长产业的重点配资。
博时瑞益基金经理张进指出,一方面,电子、通信传媒、军工、风电等行业5g产业链有望继续繁荣,汽车等产业有望企稳甚至复苏。另一方面,消费、医药等蓝筹股中的一些优质公司的估值在历史上仍处于相对合理的位置,而多数成长股的估值相对合理,处于近四五年来的低位区域。

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